표 6 MBS 발행금리 스프레드에 영향을 미치는 요인: 만기 5년 이상
| (1) 전체기간 | (2) 금리인상 | (3) 금리인하 |
계수값 | (표준오차) | 계수값 | (표준오차) | 계수값 | (표준오차) |
Intercept | 17.098*** | (2.733) | 16.094*** | (4.177) | 17.718*** | (3.525) |
경기선행지수변화 | 3.860 | (3.020) | −19.988*** | (6.322) | 18.673*** | (3.997) |
코스피지수변화 | 0.634*** | (0.174) | 0.313 | (0.270) | 0.960*** | (0.212) |
국채발행액변화 | −0.002 | (0.003) | −0.003 | (0.005) | −0.004 | (0.004) |
특수채발행액변화 | −0.001 | (0.016) | −0.019 | (0.024) | 0.011 | (0.020) |
국채순매수비율 | −1.339* | (0.810) | −2.222 | (1.511) | 0.441 | (0.962) |
특수채순매수비율 | 5.012*** | (0.905) | 8.362*** | (1.395) | 1.812 | (1.167) |
주택가격지수변화 | 3.440* | (2.015) | 3.070 | (3.803) | −3.641 | (2.482) |
주담대잔액변화 | 4.724*** | (1.803) | 6.194 | (6.061) | −0.186 | (2.059) |
선순위발행액변화 | −1.034 | (1.332) | −1.732 | (3.270) | −1.530 | (1.455) |
월1회발행 | 3.539** | (1.783) | 1.848 | (3.478) | 3.245 | (2.197) |
조기상환율변화 | 1.330 | (1.680) | −0.363 | (4.799) | 0.848 | (1.720) |
연체율변화 | −0.033 | (0.233) | −0.201 | (0.664) | 0.145 | (0.239) |
연도더미 | 포함 | | 포함 | | 포함 | |
Observations | 285 | | 79 | | 206 | |
F-value | 5.95*** | | 4.94*** | | 6.28*** | |
Adj. R-squared | 0.173 | | 0.377 | | 0.236 | |
주: 는 각각 유의수준 1%, 5%, 10% 수준에서 통계적으로 유의적임.
MBS, mortgage-backed securities.